宏杰论市----注意资金主动唱反调的品种

发布时间:2017-06-27 14:32:31
曾经名震江湖的索罗斯家族基金,两个娃都相继请辞不干了,长子转去专注做PE等,索大爷曾经引以为傲的全球宏观交易,也开始被长子质疑。
在股债市各自守住自己的基本盘后,商品市场的资金人气,开始也面临一些分化和质疑的猜疑求证。所以在技术形态仍然两可未定之时,建议大家可以多留心一下后面刻意唱反调的品种,这些品种会给出更多的多空组合的验证线索。

从经济学家对于下半年通胀数据的预估调查看,普遍认可基数效应所致的低通胀数据延续,伴随近期原油期价的跌势入熊,以及一些联储官员对于通胀预期的走弱疑虑增加,认为商品唱衰的通胀走低可能进入自我强化的关注也在增加。另一方面,在全球主要股指老大难都老树开新花后,国内一些对经济发展模式可能进入算总账的学者,也提出再通胀交易或以另外的形式呈现,在金融和泛金融类商品市场也会显现支持。

我们的宏观同事曾经提出国内商品指数或重新构造宽箱体的下沿,新旧动能的分化会在商品系列形成不同的强弱对比表态。我们从工农分化的角度,预估提示以去年行情半分位一线重新进行工业品指数再平衡的技术探讨关注,客户群体则普遍希望别再弱波动的磨死个人,荡起来不是更好?

从目前国内文华商品指数和工业品指数对比,一个新变化是,资金重新开始增仓了,而期货的仓为价先的提示则是,有仓说明押宝的主动性增加了,有仓容易出行情了。

目前的走势,在近期的横盘修复之后,上方卡在60天线和5月份的反弹平台上沿区域,这是中期形态受制未强的指引,下方则工系和农系都保留为再回转振荡的一个小分水位,荡下去就又是技术偏空的状态了。

一些股市的投机老油条,喜欢用强弱两极的品种来观测市场人气和资金主导意愿的验证。借用这个思路到商品系列上来,我们近期在面临半年末和下半年开局定调的情况下,可以多注意近期资金主动状态增加,特别是短线波动刻意与大家唱反调的品种,以此作为后续的可能组合重点,这样就尊重了市场的自我筛选机制,又贴近吻合技术派的指引。

今天资金刻意唱反调的,是软商品系列,尤其是白糖。总体而言农系品种还未有多头主动持续增强的品种,蛋蛋特例暂不考虑。工业品系列方面,胶和矿石两个现货弱势预期的低位平台品种,短线倾向于反弹,而近期在有色系和煤焦系摆脱二次探底疑虑后,人气重点的钢系资金节奏又开始小节奏偏多了,程序化跟随的信号可能再次触发。

这样小结梳理下,阶段可以采取软商品的空头,对应工业品系列的矿胶,这是弱弱对冲组合,也可以考虑软商品的空头,对应有色或钢系的多头,这是弱平或弱强组合。在组合骑驴找马的心态下,再等下半年初的商品开局资金定调无妨。