倍特早盘视点0619

发布时间:2017-06-19 08:52:45
市场资金不足 短期继续调整
观点:消息面上,国务院:办公厅关于印发自由贸易试验区外商投资准入特别管理措施(负面清单)。自2017年7月10日起实施。划分为15个门类、40个条目、95项特别管理措施,与上一版相比,减少了10个条目、27项措施。外汇局:中国5月银行结售汇逆差171亿美元;中国1-5月银行累计结售汇逆差729亿美元。5月银行代客售汇9347亿元人民币,代客结汇8495亿元人民币。国务院:办公厅印发《矿业权出让制度改革方案》,《方案》要求一般不得协议出让矿业权,特殊情形通过试点不断完善。市场方面,上周股指冲高回落,主要是股市增量资金不足,市场在短期炒作白马股之后,获利盘涌出,推动调整。整体来看,股指难以走出快牛行情,反而跟随基本面缓慢震荡上涨的概率较大。
交易策略方面,今日股指继续调整为主,IF1709如果调整到3400点,可考虑多单入场。
(倍特期货  杜辉)
 
铜区间行情依旧
铜继续区间震荡行情,最近波动幅度不大,持仓在交割后下降至53万手,属于偏低持仓。国内资金在铜上没有方向性判断,消费中性,上周末库存增加,幅度不大,但是在中国进口持续减少的情况下,中国铜供应并不紧张,对国际市场现货持仓产生压力。短期行情我们继续做震荡行情判断,价格可能会在罢工等突发消息下反弹幅度偏大,遇到大幅度的反弹,建议可以在46000上方适当加仓空头。目前继续持有原来空观望。
(倍特期货策略分析师   许劲松)
 
美经济数据不及预期 不改金银偏弱态势
【外盘、消息】上周五晚,国际金银期价偏弱震荡,微幅收跌。COMEX金收于1256.9,日线十字小阴维持在日均线之下,日均线及MACD下叉开口。周线再收小阴考验20周均线,支撑1250,压力1270;COMEX银报收于16.730,周、日均线及MACD呈空头下行,弱势有所加重,支撑16.6,压力17.1。
消息面:美国5月营建许可 116.8万,为2016年4月以来新低,前值122.8万。美国5月新屋开工 109.2万,为八个月新低,前值115.6万。美国6月密歇根大学消费者信心指数初值 94.5,创2016年10月份以来最大降幅。美国5月就业市场状况指数(LMCI)2.3,预期3,前值3.7。欧元区5月CPI同比终值1.4%,预期1.4%,初值1.9%。美国达拉斯联储主席Robert Kaplan称,将在FOMC再度加息一事上非常耐心,美联储应当在年底之前开始缩表美国明尼阿波利斯联储主席Kashkari称,美联储应当推迟加息,以等待更多通胀数据。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓853.68吨,较前一日持平;白银ETF持仓量10562.91吨,较前一日持平。CFTC公布的截止6月13日当周,黄金非商业净多头寸190274张,较前一周减少6.94%;白银非商业净多头寸60658张,较前一周减少8.01%。
【期货走势】上周五晚内盘方面,沪金、沪银期价平开后窄幅震荡。沪金维持280整数关口之下,日均线及MACD死叉开口,技术弱势维持;沪银日均线及MACD死叉开口,周线双头有效,短线期价仍守在4000整数关口之上偏弱震荡。基本面上,美联储兑现加息,并坚称年内仍将加息一次,且可能较早缩表。英国央行本月会议按兵不动,但支持加息委员意外增加至3人,释放出偏鹰派信号。日本央行行长黑田东彦称,日本经济已经转向温和扩张。这几大央行会议及官员言论偏鹰派,给金银带来压力。基金持仓再度出现减少。虽然上周五晚美国公布的经济数据均不及预期,让美元走跌,减缓了金银下势头,但技术弱势仍然维持。AU1712支撑277,压力282;AG1712支撑4000,压力4100。
【操作策略】金周线宽幅震荡,日线震荡看跌,1712以282为盈损线,轻仓持空或继续跟空;银中期宽幅区间,短线偏弱震荡,1712不过于追空,反弹沽空为主。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
市场炒作东南亚减产会议 胶短线因此反弹 仍难改中期跌势
上周,受到东南亚产胶联盟国周末开会影响,胶上抄底资金再度入场,天胶出现久违的强势,但多头资金推高意愿明显不强,期价很快减仓回落,期价反弹并未超出预期范围,上方压力依旧。从工业品整体走势看,黑色保持较强走势,有色稍弱,黑色领头羊的作用对工业品市场整体氛围的影响仍较大。胶短线走势继续受到黑色系强弱影响,但围绕东南亚产胶联盟国削减出口的炒作,是上周期价走强的主要原因。我们认为,东南亚产胶国会议难有实质性利好,对胶中期走势影响有限,但短期或因削减出口,导致供应紧张,期价存在一定反弹。而国内远期极高升水,以及期现维持较大价差,已经把这一突发利好基本上消化,难见期价反弹的拓展空间。基本操作思路不需要做太大修正,趋势空单仍建议控制好仓位继续持有;谨慎起见,新空再观察一阵市场对会议反应,再伺机介入;激进者,可1月合约反弹至15000以上后,轻空逐步展开阻击,短空止损暂设在15300。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
聚烯烃供应压力无改善
【现货市场】6月16日国内PE生产企业线性生产比例35.24%,停车比例20.99%;PP粒生产企业拉丝生产比例32.12%,停车比例12.77%。7042出厂价:齐鲁石化华北9100、扬子石化华东9450、广州石化华南9350、兰州石化西南9100、大庆石化东北9200;T30S出厂价:齐鲁石化华北7750、镇海炼化华东8000、大庆炼化华南7950、兰化西南7800。神华煤化工竞拍情况:LLDPE未进行拍卖;PP挂卖量3523吨,成交率72.9%。
【期货走势】L1709-L1801价差110(-10),PP1709-PP1801价差-22(+20),L1709-PP1709价差1157(-48)。L1709连收四阴,但日均线未有明显的发散态势,短期出现大幅下跌的可能性偏低。PP1709短期均线平稳,日线重心保持在7600-7850的震荡区间内。周线上看PP1709更稳,但基差有偏低嫌疑,后期可能出现补跌。
【今日涨跌】弱势震荡
【操作策略】短期虽呈现震荡趋势,但聚烯烃后期供应有增加预期,而下游供应一般,供需压力进一步加剧或推动价格继续走软,操作上高位空单继续持有,L1709支撑8800、压力9000,PP1709支撑7600、压力7850。
(倍特期货 陈吟)
 
沥青2300争夺战继续
【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2600-2800、华北2350-2550、山东2300-2350、西北3250-3800、华南2300-2350、华东2200-2250、西南2650-2750。 进口重交CFR完税价格成交区间:华南2540-2780、华东2430-2860、北方2430-2860。
【期货走势】布油指数收盘价48.07(+0.97%),美油指数收盘价45.52(+1.00%)。Bu1709夜盘空头增仓意欲对2300形成下破,但该位置抵抗仍然强烈。技术面虽偏弱但成本支撑较强仍是阻碍价格下跌的重要原因。多空双方优势均不明显,期价可能在此来回震荡。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】基本面起色不大,雨水天气对需求存在负面影响,但成本支撑和期货预期功能限制往下空间,短期维持震荡判断,中期需求回暖有望刺激价格上行,多单可趁低位布局。
(倍特期货 陈吟)
 
郑醇筑底震荡
【现货】:陕西2050,川渝2200,两湖2450,河南2150,内蒙2020,苏州2350,宁波2400,山东2250,华南2360,东北2300.CFR中国269美元/吨.
【盘面】据卓创了解,据官方统计显示,国内精甲醇5月产量361.40万吨,比4月份减少0.30万吨,降幅在0.08%。与去年同月339.9万吨相比,产量增加6.33%,1-5月份累计产量在1849.4万吨,与去年同期1706.4万吨产量相比,产量增加8.38%。国内煤(甲醇)制烯烃装置平均开工率在80.36%,较上周下调1.5个百分点。沿海地区(江苏、浙江和华南地区)甲醇库存下降至66.30万吨,整体沿海地区甲醇整体可流通货源提升至13.30万吨附近。盘中郑醇延续低位整理走势,我们可看到当前龙头黑色系与原油氛围存在扰动影响,不过就整体预期来看,我们依然看好沿海低库存与烯烃负荷提升的支持力度,虽然5月进口量增长较快,但与其去年相比进口量的均值表现并不高,因此预期压力可控。预计短期筑底震荡行情延续,操作上仍可把握低位介入机会。
【操作建议】:短期尚维持筑底震荡节奏,短多继续依托2300保护持有,后面可继续把握2200-2250的试多机会。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃基本面平稳支持
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1336,河北德金1288,河北迎新1352,滕州金晶1520,湖北亿钧1490,武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解,当前国内浮法玻璃市场需求一般,企业库存普遍增加,厂家意向以涨保价。行业库存3351万重箱,环比上周增加15万重箱,同比去年增加-27万重箱。库存可用天数13.13天,环比上周增加0.01天,同比增加-0.79天。整体基本面数据依旧平稳,玻璃今年新增产能有限,供给面冲击较小,然需求端上,库存尚呈窄幅缩减态势,并且原燃料价格重心偏高持稳,因此还看不出趋势性的潜在压力。盘面上,玻璃节奏与黑色系氛围存在一定的联动影响,操作中则需要相应参考。目前淡季背景下整理犹显僵持,不过就后市预期来看,我们依然认为行情向上拓展的空间更大,因此中长线可把握低位介入多单参与。
【操作建议】:震荡格局,短线1315多单保护
(倍特期货  李闯)
 
郑煤重心高位整理
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混560-570元/吨,京唐港555-565元/吨。秦皇岛港实际成交价:575-585元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存6.15日531万吨(6.14日533.5万吨):截至6月16日,沿海六大电厂平均库存量为1235.91万吨,平均日耗62.24万吨,可用天数19.9天。据来自太原路局的消息,筹划已久的大秦线“下庄-茶坞”段天然气管道施工项目将在6月24日展开,为期40天,初步估计维修期间,每天影响大秦线运煤20万吨。截至5月底,全国已压减粗钢产能4239万吨,完成年度目标任务84.8%,退出煤炭产能9700万吨左右,完成年度目标任务65%。从当前国内主产地煤矿开工情况上看,继续放量空间有限,然后面的几个月正处在下游用煤旺季,当前上下游库存又恰好均显偏低,因此任何的利多因素均会刺激煤炭价格的上涨。预期后面行情走势仍是以旺季需求展开,动煤价格重心将保持高位整理态势。
【操作建议】旺季背景下库存不高有支持,多头氛围延续,前多保护上提至560.
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭震荡
【现货市场】现货市场,数据方面,2017年1-5月份河南省煤矿共生产原煤4255.37万吨,同比减少190.91万吨,下降4.3%。骨干煤矿企业原煤产量4122.42万吨,同比减少94.19万吨,下降2.2%。地方煤矿原煤产量132.95万吨,同比减少96.72万吨,下降42.1%。价格方面,唐山焦炭市场观望,二级焦(CSR55)承兑到厂价1620-1650元/吨,优质资源(CSR60)1700-1710元/吨,成交一般;冀南焦炭市场整理,邢台钢企准一级焦本地资源承兑到厂价1580-1590元/吨,石家庄钢企采二级焦本地资源1550元/吨左右;邯郸焦炭市场整理,钢企采购准一级焦(CSR58-60)本地资源承兑到厂价1600-1610元/吨,二级焦(CSR55)1550元/吨左右;山西焦炭市场弱势整理,太原一级焦(CSR65)承兑出厂价1600-1630元/吨,临汾临汾准一级焦(CSR60)1500元/吨左右。综合来看,供需矛盾集中于焦煤,焦炭近期反弹对于远月贴水的修复基本到位,建议密切关注压力位。
【期货走势】焦炭对于贴水的修复基本到位,建议密切关注压力位附近表现。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦煤1709关注990附近压力,焦炭1709关注1600附近压力。
(倍特策略分析师:范宙)
 
粕类上行乏力
【外盘、消息】外盘受技术性买盘带动,美豆粕收304.8涨0.4涨幅0.13%。消息面上,全美油籽加工商协会(NOPA)上周四公布数据显示,美国5月大豆压榨量大于预期,因美国中西部的东部、爱荷华州和西南部地区的压榨商大幅提升压榨速度。NOPA公布,会员企业5月压榨大豆1.49246亿蒲式耳,为史上同期次高水平,并且高于4月1.39134亿蒲式耳,但低于上年同期。天气方面美国中西部大豆产区将迎来降雨,对作物生长有利,令大豆涨幅受限。
【现货市场】现货方面,上周五豆粕现货山东烟台2660跌40、天津2710涨20、秦皇岛地区2680、广东东莞2690、广西防城港2650、周口2700。菜粕现货广州2300、营口2550、黄埔港2270、荆州2440、昆明2670、邢台2200。
【期货走势】夜盘两粕小幅高开后回落,1709豆粕增仓5.61万,1709菜粕减仓1.05万。
【操作策略】
基本面,两粕依旧缺乏能指引方向的重磅消息,外盘供应压力和国内巨大的库存依旧压制上涨空间,天气方面短期内难以带来疯狂炒作的情况下,期价难以上行。但国内两粕本身即将进入消费旺季,将缓解国内两粕巨大的库存。这对期价形成一定支撑。如此国内两粕暂时进入一个多空平衡区域,低位区域震荡态势明显。两粕周五夜盘在小幅高开后震荡下行,操作上豆粕参考2630-2700的小平台区间交易,菜粕参考2200-2280的区间平台交易,前期跳空缺口之下空单继续持有,之上空单离场观望。
(倍特期货:刘体峰)
 
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