倍特早盘视点0615

发布时间:2017-06-15 08:49:16
股指继续调整
观点:消息面上,美国:美联储宣布将联邦基金利率目标区间上调25个基点到1.00%至1.25%水平,并公布了明确的缩表细节。符合此前市场的普遍预期,本次加息是自2015年12月以来美联储的第四次加息。美联储预计,最初停止再投资的到期公债规模每月不超过60亿美元,在12个月内每三个月增加60亿美元,直至达到每月300亿美元。对于机构债和MBS,最初上限为每月40亿美元,一年内每季度增加40亿美元,直至达到每月200亿美元。央行:中国5月份M2货币供应量同比增长9.6%,预估10.4%,增速创该数据有史以来新低。中国5月份新增人民币贷款1.11万亿元人民币,预估1万亿。中国5月份社会融资规模增量1.06万亿元人民币,预估1.19万亿。市场方面,昨日国家统计局公布相关数据,增长放缓局面延续,晚间美国加息,复合市场预期,对股市影响较小。昨日股指快速回落,主要因素是短期市场涨幅较大,获利盘出逃导致,今日有望延续调整走势。
交易策略方面,IF1706合约空单持仓,回调到3500点附近可平仓。
(倍特期货 杜辉)
 
加息兑现 金银冲高回落
【外盘、消息】隔夜,国际金银期价冲高回落。COMEX金报收于1264.3,日线收长上影小阴,短期日均线及MACD下叉,弱势未变,关注60日均线支撑,支撑1260,压力1280;COMEX银报收于16.940,日线长上影小阳,短线跌势略缓但未有效扭转,支撑16.7,压力17.3。
消息面:美国5月CPI环比-0.1%,预期0.0%,前值0.2%。美国5月CPI同比1.9%,预期2%,前值2.2%。美国5月核心CPI同比1.7%,为2015年5月以来新低,预期和前值1.9%。美国5月零售销售环比-0.3%,创2016年1月来最大跌幅;预期0.0%,前值0.4%。美联储如期加息,预计年内再加一次并公布缩表计划。耶伦称可能“相对较早”缩表,通胀走高条件仍在。英国保守党与北爱尔兰民主统一党之间可能需要到下周才能达成协议,协议推迟意味着英国退欧谈判会被推迟。
【基金持仓】最新的黄金ETF持仓854.87吨,较前一日减少1.40%;白银ETF持仓量10562.91吨,较前一日持平。
【期货走势】昨晚内盘方面,沪金、沪银高开后回落。沪金未有效收回日均线之上,日均线及MACD死叉维持,短线偏弱态势未改;沪银大幅高开后弱势减缓,但仍处在宽幅区间内,同时20日均线形成短线压力。周线双头可能性并未被排除。基本面上,虽然昨晚公布的美国经济数据不及预期,但美联储会议仍如预期兑现了加息,并坚称年内仍将加息一次,且可能较早缩表。美元下探回升,金银受到压力。政治局势方面,英国保守党与爱尔兰DUP党的谈判未能达成一致,退欧谈判也难如期举行,但对市场影响显得有限。金银弱势未被有效改变。AU1712支撑280,压力284;AG1712支撑4000,压力4130。
【操作策略】金周线宽幅震荡,日线偏弱震荡,1712未有效站稳日均线之前仍可谨慎偏空;银中期宽幅区间,短线宽幅震荡,1712在4000-4130之间低平高抛短线交易。
(倍特策略分析师: 张中云)
 
钢材矿石短线剧烈震荡 关注美加息对商品影响
周三晚外盘原油、CRB指数大跌,维持下跌走势;伦铜收跌,回到前期横向震荡箱体;美元指数探低回升,低位震荡。钢材现货下跌,上海螺纹3560,跌30;铁矿石425,跌5;唐山钢坯3050,持平。5月粗钢产量日均值环比下降3.9%,主要系地条钢专项督查和环保限产所致;6月钢厂陆续复产。目前螺纹盈利仍在800元/吨左右。利润居高,开工率居高,在高利润驱使下,供给将会恢复并高企。5月经济数据相对预期基本平稳,房地产和固定资产投资小幅回落,似乎没有预期的差,但也说明房地产调控滞后效应开始显现。南方进入阴雨天气,建筑钢材受此影响进入季节性淡季。上周社会库存降幅收窄,本周市场资源不断补充,预计本周库存将继续累积;市场成交乏力,贸易商也不敢大量囤货,钢厂端库存开始累积。后市供需矛盾将逐渐凸现,现货价格料将承压调整下行。美联储如期加息,商品承压下跌,近日期货市场资金博弈浓烈,引发剧烈波动,今日关注加息是否令商品市场氛围再度转弱,10螺纹看是否回到3040以下判强弱,矿石破低维持弱势;短线继续关注现货松动情况。操作上,矿石9月依托450波段空单持有;螺纹10月依托3100波段持空。
(倍特期货 刘明亮)
 
胶减产炒作 难改真实供需矛盾 反弹存较大疑问
昨天,受到东南亚主要产胶联盟国家计划本周末开会削减出口的消息刺激,国内抄底多头资金卷土重来,一路增仓急拉,胶出现近期少有的较强反弹。事实上,我们之前已经提示过,如果主要产胶国试图联手削减出口的方式来稳定胶价,期价因此反弹,可能是空单加码的较好机会。历史上,在绝对价格未触及成本下方前,产胶联盟联手减产或者削减出口的做法,基本都是无疾而终的,这一次,我们预计产胶国很难拿出可实施的方案,以此实现真正意义上的减产;靠短期削减出口的做法,只能导致原材料在本国越积越多,对后市价格压力将更大。因此,我们不认为这个消息能真正改变现有供需关系,市场借此消息炒作下的期价反弹,持续性存在重大疑问。而隔夜美联储如期加息,对商品整体压制作用依旧较大,特别是原油再度重挫,对胶在内的化工系真实影响恐远超过口头减产影响的真实性。综上,我们认为,周末产胶国联手试图稳定胶价的会议,难以改变中期供需矛盾,期价难因此达到真正企稳条件。操作上,谨慎起见,新空可等周末会议后,择机反弹过程中寻找新的抛空机会;激进者1月合约在15000附近即可少量展开新空阻击,短空止损点略微上移至15500以上。
(倍特策略分析师:马学哲)
 
聚烯烃空头仍占优势
【现货市场】6月13日国内PE生产企业线性生产比例35.24%,停车比例19.41%;PP粒生产企业拉丝生产比例33.61%,停车比例15.75%。7042出厂价:齐鲁石化华北9100、扬子石化华东9450、广州石化华南9400、兰州石化西南9100、大庆石化东北9200;T30S出厂价:齐鲁石化华北7900、镇海炼化华东8000、大庆炼化华南8000、兰化西南7800。神华煤化工竞拍情况:LLDPE未进行拍卖;PP挂卖量3463吨,成交率28.8%。
【期货走势】L1709-L1801价差115(-40),PP1709-PP1801价差-28(-9),L1709-PP1709价差1205(-37)。L1709日线仍保持在MA40以上,但空头仍稍占优势,破位可能偏大。PP1709均线系统之下运行,均线大多平稳,无明确方向指引,但月线上处在明显的下降趋势中。
【今日涨跌】弱势震荡
【操作策略】PP反弹无望,短期陷入震荡,基本面上供应增加的预期并未减弱,后市仍有下跌动力,操作上高位空单持有,逢反弹新空可介入,L1709支撑8800、压力9080,PP1709支撑7600、压力7900。
(倍特期货 陈吟)
 
沥青再测2300支撑
【现货市场】国内市场主流成交区间:东北2600-2800、华北2350-2550、山东2300-2350、西北3250-3800、华南2300-2350、华东2200-2250、西南2650-2750。 进口重交CFR完税价格成交区间:华南2540-2780、华东2430-2860、北方2430-2860。
【期货走势】布油指数收盘价47.71(-2.53),美油指数收盘价45.42(-2.55)。Bu1709上一日下破2300后再伴随空头减仓返回震荡区间,空头底气似不足势。周线上看多空势均力敌,日盘将再度测试2300的支撑。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】隔夜原油大跌,但沥青最低端原料估价为2500元/吨,炼厂利润空间微薄,下调空间有限。Bu1709有对应旺季支撑,理论上应比现货更强。趋势上维持短线震荡、中期偏多的判断,低位多单建议持有,日线实体跌破2300止损。
(倍特期货 陈吟)
 
郑醇整体表现尚稳
【现货】:陕西2050,川渝2200,两湖2450,河南2200,内蒙2000,苏州2350,宁波2450,山东2250,华南2400,东北2300.CFR中国264美元/吨.
【盘面】据卓创了解,2017年5月份我国甲醇进口在65.30万吨,较2017年4月份大幅增加9.93万吨,涨幅在17.93%。供需面:本周主产区生产企业整体出货进展尚可,所以当前库存压力暂不是很大,但市场货源充裕,下游采买依然按需。盘中郑醇延续低位整理走势,我们可看到当前龙头黑色系波动亦较不稳,郑醇难免受此干扰。就整体预期来看,我们依然看好沿海低库存与烯烃负荷提升的支持力度,虽然5月进口量增长较快,但与其去年相比进口量的均值表现并不高,因此预期压力可控。预计短期筑底震荡行情延续,操作上仍可把握低位介入机会。
【操作建议】:短期尚维持筑底震荡节奏,2300多单可锁仓规避震荡,后面可继续把握2200-2250的试多机会。
(倍特期货  李闯)
 
玻璃小区间横向整理
【现货】:交割厂库5mm白玻价格参考:河北安全1336,河北德金1288,河北迎新1352,滕州金晶1520,湖北亿钧1490,武汉长利1560.
【盘面】据卓创了解,国内浮法玻璃市场成交偏淡,价格稳中略有小幅下行。受华南价格下调影响,华中市场个别厂家优惠幅度或将加大。原、燃料方面,国内纯碱市场窄幅整理,厂家出货情况尚可,整体库存维持低位,部分厂家仍有涨价计划;煤炭价格重心抬升企稳整理。盘中玻璃延续小区间震荡走势,淡季背景下炒作题材欠缺,同时黑色系走势不稳,玻璃亦显僵持。就趋势上看,预计向上拓展的空间更大,因此中长线可把握低位介入多单参与。短时节奏上则需关注1280-1330小区间,同时预计玻璃短期跟随黑色氛围联动可能更大。
【操作建议】:多空因素尚显僵持,短线操作上可围绕布林中轨择机参与。
(倍特期货  李闯)
 
郑煤强势氛围延续
【现货】:港口5500大卡港口指导价格参考:秦皇岛港山西优混560-570元/吨,京唐港555-565元/吨。秦皇岛港实际成交价:565-575元/吨(来源:卓创)
【盘面】:秦皇岛港口库存6.13日530万吨(6.12日530.5万吨):截至6月14日,沿海六大电厂平均库存量为1211.57万吨,平均日耗65.03万吨,可用天数18.6天。本周环渤海动力煤价格指数报收于564元/吨,环比上涨2元/吨,价格指数经过连续十期下跌后,首次反弹。据卓创了解,5月原煤产量29778万吨,同比增长12.1%,1-5月累计140653万吨,同比增长4.3%。5月份全国发电量环比增长3.78%;火电发电量环比增长0.88%;水电发电量环比增长19.25%;从以上数据上不难看出,供需两端均维持着较好的增长态势,尤其是供给端,原煤产量已连续两月维持在10%左右的同比正增长,当然由于去年5月已经是276工作日开始实施的阶段,因此去年基数偏低易造成今年数据表现抢眼,我们预计后面产量数据上亦会延续偏高的增加局面,供给端的释放预期对煤炭价格的反弹高度会有所压制。不过我们可注意到,当前上下游两端库存并不高,说明市场需求还是向好的,价格重心高位持稳亦会保证。预计市场节奏仍会以当前数据题材展开,需求面存在旺季支持。
【操作建议】旺季背景下库存不高有支持,多头氛围延续,前多保护上提至550.
(倍特期货  李闯)
 
焦煤焦炭震荡
【现货市场】现货市场,数据方面,统计局公布的最新数据显示,5月原煤产量29778万吨,同比上升12.1%,1-5月原煤产量140653万吨,同比上升4.3%。5月粗钢产量7226万吨,同比上升1.8%,1-5月粗钢产量34683万吨,同比上升4.4%。5月钢材产量45368万吨,同比上升0.8%,1-5月钢材产量578万吨,同比下降1.9%。价格方面,唐山焦炭市场多观望待市,二级焦(CSR55)承兑到厂价1620-1650元/吨,优质资源(CSR60)1700-1710元/吨,成交一般;冀南焦炭市场整理,邢台钢企准一级焦本地资源承兑到厂价1580-1590元/吨,石家庄钢企采二级焦本地资源1550元/吨左右。山西焦炭市场弱势整理,太原一级承兑出厂价1600-1630元/吨,临汾准一级焦1500元/吨左右。综合来看,下游价格压制,焦煤焦炭供应渐松,供需变化已经形成,以偏空操作为主。短期反弹力度较大,空单暂规避。
【期货走势】焦煤焦炭,建议空单暂回避,等待时机,视市场对压力位附近的表现再做后续决定。
【今日涨跌】震荡
【操作策略】焦煤焦炭,焦煤1709关注990附近压力。
(倍特策略分析师:范宙)
 
粕类低位震荡
【外盘、消息】外盘受有利降雨及玉米下跌打压,美豆粕收305.5涨1.0涨幅0.33%。消息面上,美国农业部(USDA)周一公布的数据显示,截至2017年6月8日当周,美国大豆出口检验量为50,822吨,市场预估区间为25-35万吨,前一周修正后为286,944吨,初值为277,298吨。本年度迄今为止美豆出口检验量累计为51,608,222吨。USDA称截至6月11日当周大豆生长优良率降至66%,低于预期,上年同期为74%。美豆种植率为92%,预估值为94%,此前一周为83%,上年同期为91%,五年均值为87%。私人预测INFORMAECONOMICS周二公布的数据显示,美豆种植面积预计将降至8936万英亩,低于美国农业部3月种植意向报告中预估的8948万英亩。天气方面美国中西部主要作物生长地区天气好坏不一。近期炎热干燥的天气激励大豆价格上涨,但本周预计将出现降水,不过部分地区天气依然干热。分析师称,美国劳动力市场被认为接近充分就业,失业率处于 4.3%的 16 年低位,劳动力市场状况仍然趋好,市场对 6 月加息预期依然较高,商品市场或因此而承压。
【现货市场】现货方面, 昨日豆粕现货山东烟台2660跌40、天津2710涨20、秦皇岛地区2680、广东东莞2690、广西防城港2650、周口2700。菜粕现货广州2300、营口2550、黄埔港2270、荆州2440、昆明2670、邢台2200。
【期货走势】夜盘两粕小幅高开后回落,1709豆粕减仓1.27万,1709菜粕减仓1.47万。
【操作策略】基本面,两粕依旧缺乏能指引方向的重磅消息,供应过剩依旧压制上涨空间。天气方面短期内也缺乏大势炒作条件,短期无法带来两粕期价升水。两粕昨日夜盘在冲高回落,日K线均收上影线,重回弱势,日盘有继续下探可能,短期两粕依旧是低位震荡态势,操作上仍旧关注1709豆粕2690,1709菜粕2290一线跳空缺口压力,缺口之下前期空单继续持有。
(倍特期货:刘体峰)
 
白糖震荡反复
【外盘】ICE7月原糖合约收低0.17美分,或1.2%,报每磅13.62美分。周三跌至16个月低位,因技术面转弱,引发一轮投机客卖空。
【消息】1.6月14日现货报价:柳州中间商报价6690元/吨,下调10元/吨,成交一般。南宁中间商报价6750元/吨,下调10元/吨,成交一般。2.分析机构 F.O.Licht 六月将2016/17年度(10月/9月)的全球供需缺口从上月的预估值550万吨下调至420万吨,因巴基斯坦产量出现意外增长。同时, F.O.Licht 将17/18年度的过剩量由上月预估的270万吨上调至460万吨,因巴基斯坦、俄罗斯及菲律宾的产量预估上调。
【期货走势】虽然隔夜原糖延续下跌走势,郑糖技术面压制维持,但是国内当前现货成交良好,价格坚挺以及糖协会议再次统一精神影响下,对于郑糖走势仍起支撑作用。夜盘郑糖主力依旧缺乏增量资金跟随打压,整数关口反复震荡,继续关注下方支撑表现。
【操作策略】建议观望为主或以5日均线为界继续短空对待。
(倍特期货:梁洪铭)
 
 
 
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