倍特绵阳——期货策略周报20180925

发布时间:2018-09-25 16:32:26
倍特绵阳——期货策略周报20180925
一、本周重点关注信息
         时间 前值 市场预期
925 周二 美国9月咨商会消费者信心指数 22:00 133.4 132.1
926 周三 美国8月季调后新屋销售年化总数(万户) 22:00 62.7 63.0
927 周四 中国8月规模以上工业企业利润年率 09:30 16.2  
欧元区9月消费者信心指数终值 17:00 -2.9 -2.9
美国第二季度实际GDP年化季率终值 20:30 4.2 4.2
美联储公布利率决议 02:00    
928 周五 美国9月密歇根大学消费者信心指数终值 22:00 100.8 100.5
注:1红色为重点关注;2、更多信息数据公布时间详见公司网站;3、以上时间均指北京时间。
 
二、宏观经济信息及解读
国内:
1, 国务院新闻办公室发布《关于中美经贸摩擦的事实与中方立场》白皮书,旨在澄清中美经贸关系事实,阐明中国对中美经贸摩擦的政策立场,推动问题合理解决。白皮书全文约3.6万字,除前言外,共包括六个部分,分别是中美经贸合作互利共赢、中美经贸关系的事实、美国政府的贸易保护主义行为、美国政府的贸易霸凌主义行为、美国政府不当做法对世界经济发展的危害、中国的立场。
2, 经济参考报头版刊文称,当前制约消费扩大和升级的体制机制障碍仍然突出。同发达国家相比,我国消费率还有巨大提升空间,排浪式消费升级过程还有待展开,农村地区和中西部地区消费仍有巨大潜力,这些因素的释放都有赖于相关体制机制的进一步完善。
国外:
1, 美韩签署贸易修正协议,韩国以调整双边贸易协议换来永久性钢铁关税豁免。特朗普称,美国的汽车、药品和农产品都将更容易进入韩国市场。但评论认为,新协议未让韩国蒙受太多实质性损失,韩国汽车对美出口增加的趋势不会变。
 
三、品种周评及策略建议(红色为重点推荐)
品种 基本面 技术面 观点 主力技术点位 策略建议
螺纹  在建筑钢市场上,价格小幅上涨。全国主要市场主流规格螺纹钢品种的均价为每吨4620元,一周上涨40元。从中秋小长假之前一天的市场情况来看,部分终端用户的补库积极性有所上升,市场成交略有好转。但是,作为钢价“前端因素”的钢坯价格,上涨后有所回调,从中可看出市场的心态总体还是偏于谨慎。 螺纹钢转入宽幅震荡走势,4000-4300。 震荡下跌走势 支撑4000
压力4208
轻仓持空
玻璃 玻璃现货市场总体走势略有好转,生产企业产销保持正常的速度,市场信心略有回升,幅度不大。沙河地区玻璃限产工作有一定的进展,部分厂家的一条生产线前几天已经停止投料,进行停产。预计后期还将有其他生产线有进一步的调整。 玻璃阶段调整走势,短线反弹力度不强。 震荡下跌走势 支撑1270
压力1380
持空
沪铜 上海现货铜报价在50390-50620元/吨,涨470元/吨,对1810合约,升30元/吨-升100元/吨。今日现货市场货源充裕,市场中货物并不算太多,但贸易商大多担忧节前关账和努力尽早变现。价格在早盘试探性报价之后开始下跌,由110带票跌至临近中午的80带票,总体市场好铜,平水充裕,湿法同样较多,但持货集中。 铜短线震荡反弹走势。 震荡下跌走势 支撑49060
压力50720
逢调整短多
橡胶 供给端天胶处于增产周期影响,天胶供给较为充裕。9月产胶国进入旺产期,供给增加,但近期泰国原料持续下跌,原料价格已经接近胶农弃割的心理边界,后续将持续关注主产区割胶情况,关注供给边际变化情况。库存方面,青岛保税区橡胶库存由降转增,库存攀升6.5%至 21.79万吨,截止上周,天胶期货库存小计达到 56.56万吨。下游需求端,国内轮胎企业平均开工环比小幅提升,钢胎开工率为65.94%,环比上升2.68个百分点。全钢胎开工率73.08%,环比上升3.03个百分点,预计下周开工仍会有所提升。 橡胶短线震荡反弹。 震荡下跌走势 支撑12266
压力12884
短线交易
PTA 郑州PTA1901合约开盘报7198元/吨,收盘报7214元/吨,较上一个交易日涨18元/吨,涨幅0.25%,成交量减少至127.3万手,持仓量减少91068手至107.3万手。消息面:1、9月20日亚洲PX市场收盘价在1243.67美元/吨FOB韩国和1263.67美元/吨CFR中国,较前一交易日价格下调4美元/吨。2、今日江浙地区聚酯切片市场报价继续走低,厂家报盘下调100-200元/吨,目前聚酯切片厂家库存有所累积,产销不高,下游切片纺拿货意向淡弱,刚需为主。目前江浙地区半光切片商谈主流围绕在10000-10300元/吨,有光切片商谈参考10000-10300元/吨;高低端成交均有听闻。现货价格:华东PTA期货市场偏强震荡,市场心态偏弱,零星报盘在7900元/吨附近,递盘价格7700元/吨附近,商谈价格在7800-7900元/吨。上午暂无成交听闻。美金盘PTA市场价格持稳,PTA美金船货报盘执行1040-1060美元/吨,PTA一日游货源供应商报盘执行1060-1180美元/吨,未有成交听闻。 连续回调走弱,40天线支撑失守。 短期震荡,关注能否收回均线之上。 支撑:7000
压力:7563
 
短空或观望
甲醇 上周港口库存华东60.94(+0.94)万吨,华南8.06(-2.81)万吨,华东因近期伊朗货源集中到港,库存积累,华南9月下旬进口货源寥寥无几。上游方面,西北开工下滑3.82%,产量连续第三周减少。内陆地区因节前限行,可运输车辆骤减,运费普遍提高,同时多数下游已完成节前备货,本周预计现货市场成交寡淡。下游方面,甲醛、MTBE和二甲醚尽管价格上涨,但需求欠佳实际成交有限,而醋酸因内外需求旺盛,后期仍有上涨空间。目前现货供应紧张局面并未实质缓解,节前期货盘面维持3300-3400震荡。考虑到十一期间西北地区神华、兖矿装置复产,库存积累或引发回调。 中长期均线上靠,高位区间横盘整理。 区间震荡运行。 支撑:3200
压力:3400
区间短线操作
塑料 本周扬子石化、抚顺石化PE装置短停,涉及产能62万吨/年,但抚顺石化、神华新疆、大庆石化和神华宁煤装置复产,涉及产能115万吨/年,市场供应总体回升。按目前检修计划来看,月底之前上海赛科60万吨产能计划检修,而复产产能大体相当,市场供应暂无进一步回升压力。PP方面,本周扬子石化和福建联合装置临停,而复产产能较少,市场供应有所减少,现货价格走势偏强。需求方面,下游农膜开工季节性回升,对PE需求有所提振。但由于中美贸易冲突升级,塑料制品产量增速明显放缓,需求端长期并不乐观。 连续反弹突破多条上行压力。 短期走势偏强 支撑:9421
压力:9870
低位多单持有
原油 美国中西部地区原油库存下降至2015年1月份以来最低,其中俄克拉荷马州库欣地区原油库存2358.3万桶,减少了124.2万桶。截止9月7日当周,美国原油日均产量1090万桶,比前周日均产量减少10万桶,比去年同期日均产量增加154.7万桶;截止9月7日的四周,美国原油日均产量1097.5万桶,比去年同期高18.0%。美国炼油厂开工率反季节增加,炼厂加工总量平均每天1785.7万桶,比前一周增加21万桶;炼油厂开工率97.6%,比前一周增长1个百分点。而通常在9月份美国炼油厂季节性检修以适应增加取暖油产量满足过冬需求。 国内跳空上扬,再创新高。 持续上行。 支撑:533
 
老多持有
豆一 1、USDA9月供需报告:2018/19年度美豆单产52.8蒲,产量46.93亿蒲,均高于市场预期。巴西2018/19年大豆产量预估为1.205亿吨,阿根廷2018/19年大豆产量预估为5700万吨,均与8月均预估持平。
2、Agrural公司称,2018年巴西大豆播种面积预计为3580万公顷,比上年增加2%。预计2018/19年度巴西大豆产量为1.203亿吨。
3、Informa预计美国2019年大豆种植面积将下滑至8227万英亩,2018年为8896.6万英亩。
4、美国农业部周度出口销售报告,9月13日止当周,美国2018/19年度大豆出口销售净增91.76万吨,高于市场预期。
 
美豆周线前低破而未立,继续大区间。日线反弹关注60天均线压力。
豆一周线仍呈弱势宽幅震荡 ,日线受日均线支撑。
宽幅震荡,短线偏稳 A1901支撑3660;压力3780、3860 以日均线止损轻多交易
豆粕 美粕周线低位弱势震荡。日线低位横盘,弱势未有效扭转。
连粕近强远弱,周线未过前高仍呈大区间,日线突破上行。
宽幅震荡 ,上试压力 M1901支撑3200,压力3320 1901短多以前高为界决定去留。远期短线
豆油 美豆油周线下影中阳跌势暂缓但未扭转。日线上破60天均线短线反弹。
连豆油周线横盘中略偏弱。日线调整维持但未破9月初低点
横盘区间内偏弱震荡 Y1901支撑5730,压力5900 短线交易
菜粕 1、加拿大统计局最新报告预计,今年加拿大油菜籽产量将达到2100万吨,高于早先预测的1920万吨。美国农业部预计2018/19年度加拿大油菜籽产量为2110万吨,比上年减少1%。
2、战略谷物公司预计2018年欧盟油菜籽产量为1962万吨,比上年减少11.5%。
 
加菜籽周线属偏弱的宽幅震荡。日线弱势修正。郑粕周线回稳,日线反弹。 大区间内波段回涨 RM1901支撑2400,压力2580 短多设好止盈保护
菜油 郑油周线继横盘区间未破。日线下破趋势线但未破9月低点。 大区间未破,日线偏弱反复 OI1901支6550,压6700 短线交易
棕榈油 1、行业协会官员表示,印尼2018年毛棕榈油产量预计将比去年增加400-600万吨,达到4000-4200万吨。
2、MPOB数据,8月份马来西亚棕榈油产量为162万吨,环比增加7.9%,创下年内最高产量;出口量为110万吨,环比减少8.1%,是两年半来的最低水平;棕榈油库存为249万吨,创下1月份以来的最高库存规模。
马棕油指数周线下行通道有效。日线前低未有效下破,短线反弹。
连棕周线下行通道维持。日线下行但前低未有效下破。
下行通道未改,短线反复 P1901支撑4600,压力4850 短线交易
白糖 1,中国8月份进口糖15万吨,同比减少5万吨,环比减少10万吨。2018年1-8月我国累计进口糖178万吨,同比增加11万吨。2017/18榨季截至8月底我国累计进口糖224万吨,同比增加12万吨。
2,新榨季临近,当前国内现货报价以稳为主。
白糖低位整理,60均线压制,处于下降通道中,周线低位偏整理 整理走势 支撑:4850
压力:5000
短线交易,老空可持
棉花 1,近期,纺织企业以使用储备棉为主,加之具有一定原料库存,预计至10月中下旬,纺织厂原料陆续开始使用新棉。
2,上周储备棉轮出成交率52.9%
棉花处于区间16000-17500整理,短期均线有所压制,周线偏收敛,均线走势较平 偏弱整理 支撑:15830
压力:16200
偏空交易
鸡蛋 1,全国主产区价格偏稳,均价4.76元/斤
2,天气转凉,产蛋率增加,供需趋平
鸡蛋反弹后回落走势,偏区间内整理,周线偏横盘 整理走势 支撑:3800
压力:4000
短线交易
苹果 1,临近新果下树,多空博弈增加
2,传言修改交割细则
苹果高位运行,今日受消息影响,盘中以下跌为主,目前处于高位整理区间内。 高位整理 支撑:11600
压力:12900
短线交易,谨慎试空
黄金 1、美联储本周加息概率高,关注进一步加息的倾向。
2、美国与他国贸易问题、新兴市场国家货币危机影响有限。
3、CFTC金银非商业持仓仍处于净空状态。
纽金周线低位弱势震荡,日线反弹力度有限;沪金周线下行维持,日线弱反弹。 周线看跌,短线弱势反复 AU1812支265压270 反弹偏空交易
白银 纽银周线跌势暂缓,日线弱势反弹。沪银周线跌势暂缓,日线反弹修正 阶段偏空,短线反弹修正 AG1812支3380,压3520、3620 短线交易
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                                                                              倍特期货绵阳营业部              2018925