15/16榨季中原地区白糖终端市场调研报告

发布时间:2016-06-23 13:11:21
倍特期货北京营业部-产业服务部朱瑶
 
伴随着6月的酷暑来临,国际原糖价格也一路飙升至接近20美分/磅的位置,国内巴西糖配额外进口加工成本也早已经攀升至6200一线,然而国内郑盘近月价格却始终在相对较低的位置徘徊。本榨季国内产量从1056万吨减少到870万吨左右,减幅已经很大,而走私糖在节后也一度被控制而减少入境量,为何国内白糖行情却迟迟没有动作,我们带着疑惑走访了中原地区的相关下游企业,希望能了解白糖消费相关的具体状况。
调研人员倍特期货产业服务部
调研时间2016年6月13日至2016年6月15日
销区走访:中原地区
企业走访:8户
本次调研我们走访了饼干、烘培、果脯、饮料以及白糖零售批发等不同类型的白糖消费下游,对终端市场的产品销售状况及原料采购都进行了相应的调研。总体来说,整个下游市场除了规模偏大的个别高端生产企业之外,中小型食品企业以及零售批发等相关行业的白糖采购都有着不同程度的萎缩,排除季节性消费引起的采购下滑外,同比也有了较大幅度的减少。据我们了解,含糖食品消费减少的现象已经普遍存在于下游市场中,而造成这一问题的原因是多种多样的,我们主要可以从以下几点进行解析。
 
一、全国整体经济环境疲软
今年国内整体经济环境疲软大大削减了白糖的消费需求,从大型商超统计数据中表现出几乎所有食品的商超销量都有较大幅度的下降,果汁饮料甚至下降了近20%。而我们在中原地区走访的数日,了解到的也不单单是饮料企业、速冻食品等用糖量较高的食品销量有所下滑,连餐饮、批发、超市等与民生相关的行业也面临着严重缩减,大量的批发商铺面店已关闭或转让。
虽然从国内官方统计数据看来经济并没有大幅下滑,以上我们的调研情况也不足以形成全国整体经济下滑的判断。有相关渠道称华东、华南等发达地区(尤其是上海)的食糖消费量并没有下降甚至还可能有略微增长,这主要是由于当前的食品消费的地域性两极分化现象严重,在国内欠发达地区的经济出现萎缩时,大量的劳动力都向经济最发达的地区集中转移,造成个别经济发达地区人口密集且消费需求增涨。而在我国有着更大面积的经济欠发达地区由于缺乏劳动力的消费数量优势,在经济疲软的环境下白糖消费下滑就显得尤为明显。而最能体现以上状况的就是湖南、湖北、四川、重庆、河南、东北等地区的食品厂对于白糖订单的提货状况,据了解全国绝大部分地区甚至包括广东(经济发达地区)都在发生着终端提货延缓的状况,其主要原因很多终端在今年1月按照去年的备货量进行原料(白糖)备货,但是4月之后却发现其终端产品库存积压严重、销售困难,于是这些终端企业的对于原料(白糖)的提货量大幅减慢。
 
二、小企业规模萎缩
根据我们在市场的调研,今年中原某地级市批发市场的商铺关停了近50%,而另一省会城市批发市场的货物流量(不单单是白糖的销量)减少了近30%,而批发市场中的贸易商们反应当地中小食品厂停工率已经超过了1/3。盈利减少和缺乏创新导致竞争力减弱是中小食品企业数量大幅减少的主要原因。
目前中小食品企业的生产成本较往年不断增加,这些成本包含场地租金、人工、原料、产品研发、环境保护(政府要求天燃气设备相关的改建)等,其中增加较显著的是人力成本,由于劳动力外流和通货膨胀导致员工工资增长迅速。而食品在销售时却存在着“终端价格粘性”的状况,除非推出高端新品,否则食品销售的价格几乎没有提高的可能,这也是由于企业间的竞争较激烈,没有品牌则无法形成商品的定价权。
另一方面,由于缺乏规模效应,中小企业在经营、宣传、销售渠道上的成本也要高于规模企业,因此当市场经济低靡、原料成本上涨的时刻,中小企业的经营状况会急剧恶化而导致生产的进一步下滑。没有能力进行产品研发、配方更换的中小企业,其原有产品的老旧和生产成本的固化都使之无法在恶化的市场环境中生存下去。
 
三、消费偏好改变和果葡糖浆替代
目前越来越多的家庭选择健康食品,就像饮料中脉动等轻饮料逐步占领了冰红茶等含糖量很高的饮料市场,食品加工的口味也逐渐向绿色和清淡方向调整,偏甜类偏油腻的食品受到人们“健康饮食”的心理影响而失去市场。大型厂商为了迎合大众口味的改变不断调整配方,一方面调整原有产品的含糖比例,另一方面也在研发轻糖的新型产品。
对白糖使用占比较少的产品来说,白糖占其整体原料采购正本的比例很低,白糖的使用量往往比较固定,白糖价格的波动也很难影响到这些企业的糖采购量。而对白糖使用占比较多的产品来说,口味变化和白糖价格都会在很大程度上影响到白糖的使用量。一些传统的小型加工食品,如山楂糕这种用糖量在50%左右的产品,目前已经很少有企业沿用传统配方加工,而大都降低了白糖的配比以及采用了果葡糖浆的替代,有部份企业甚至用50%的果糖替代白糖。果糖的替代对于这些企业来说,既有效的降低了生产成本也减少了白糖价格波动对成本的影响。在竞争恶劣的市场里,保持传统缺乏创新的企业往往率先倒下。
 
四、季节性消费对白糖的影响
夏季伴随着高温和干热,往往让我们认为白糖的需求也会随之增加。但是根据我们的调研,实际情况却并非如想象中的一般模样。白糖的终端使用包括食品加工和饮料两个主要行业,其中食品行业较少有淡旺季之分,在春节期间往往会有消费高峰,而小食品类在夏季天热容易变质,反而是淡季行情,在8月之后由于中秋节的来临销量会有所好转。而饮料行业除了碳酸类饮料外,果汁等其他类产品也较少有淡旺季之分,销售高峰同样在春节时期。
此外随着6月至7月期间的瓜果成熟,饮料类的消费量也会有一定减少。那么白糖的夏季备货小高峰一般会在8月左右随着中秋备货到来。
 
五、走私的影响
走私影响下游市场的主要原因是其价格的优势,此外我们发现除了较大的正规企业,大多数工厂并不过分注重白糖的质量和品级。从食品加工厂到饮料厂,大部份厂商对白糖的要求都仅是没有杂质、不能结块,色值等其他品级参数基本不在考虑之列,这在很大程度上也加大了下游企业对走私糖的需求。
目前河南地区整个市场上流通的走私糖数量已经很少,随着原糖价格的增涨以及印度出口的减少,下半年应该很难看到大规模的走私糖再度出现。
 
六、调研总结
通过这次的调研,我们可以看到大部份中小型企业的生产经营状况在普遍恶化,而规模企业从原来备货状况看来生存状况也不乐观,我们认为国内消费面临着第一年从增长到萎缩的转折,总体消费量预估可能较去年减少5%以上(保守预估如果国内白糖价格进一步增长,下游中小型企业的需求可能会进一步减少,当前伴随现货糖价的拉升确实诱发了中间商补库存状况,然而其中却存在着很多基差贸易商的被动补库,后期若美糖没有进一步拉上,被动补库现象可能会因中间商销售乏力而无法延续。
 

 
 
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