今日简讯0109

发布时间:2018-01-09 08:46:30

胶:受黑色有色回调影响,工业品多头氛围有所降温,但化工系受到环保及原油走强带动,整体保持偏强格局,天胶近期受化工影响偏大,期价未进一步走弱,走势呈现胶着态势。时间上来讲,1月已进入最后一周的交易时间,1月合约本应有一次往现货靠拢的过程,但由于远期抄底资金频繁出现,期价抗跌明显,期现价差实际上是在变相拉大,这就导致库存回流速度大幅加快,周一仓单增速超过4500吨,胶自身内在核心矛盾不断加深,将大大加重后市期价下行压力。只是近期原油走强后,化工系资金持续介入较为明显,合成胶未来价格也存在上涨可能,其对天胶走势影响存在一定变数,需要作为重要变量加以关注。单从胶自身基本面看,胶期价不具备真正见底条件,只是远期持续高升水,将矛盾逐步后移,巨量库存压下的期现回归时间被人为拉长,空头需要有足够的耐心。操作上,趋势空单控制好仓位持有,若短线5月期价跌至13500,仍建议空单主动换手;5月新阻击点位继续设在14500。    
(倍特策略分析师:马学哲)        

铜:国际铜库存持平,昨晚价格小回落幅度不大,市场继续短线调整。周末国内伦敦库存均增加,截至上周二comex净多继续增加,管理基金净多创新高至11万手以上。国内夜盘小幅增仓交易,价格小幅回落。各种投行预计今年矿山供应会因为劳工谈判受到影响,现货tc价格继续回落。市场气氛和大环境看铜还处于看涨气氛中。 2018年铜基本面变数较大,消费方面预计偏平稳,供应有着很大不确定性。上周末美国非农数据低于预期,美元回落后反弹,昨天走势继续偏强,对价格有一定的小压力,短期调整还有可能继续。国内环保问题导致进口废铜减少的量今年应该着重关注,如果进口量减少超预期,铜价格有望今年继续上涨。目前国内消费中性,现货继续维持贴水,但是贴水缩小,短期需要一定的调整,放弃逢高做空,等待回落再根据市场情况找买点,建议回落至53500附近买进,今天继续观望。

镍:价格受黑色影响,继续走强,另外金川厂房着火,预计影响产量6万吨,对价格影响大,不建议98000附近追多,回落买进为主 。

铝:偏弱走势,山东新疆产量被点名,铝再次成为话题,价格短期走强后周末库存增加,价格回落。铝库存持续增加对价格产生压力,基本面看,铝的供应还是非常充足,冬天过后产量会再次增加,建议15300上方少量做空。

锌:伦敦价格创新高,市场继续偏强走势,伦敦现货又开始升水,短期看价格还在看涨氛围中,建议继续观望,最近环保和天气因素可能导致价格继续维持高位,锌上周库存增加,最近大雪天气,保持谨慎,建议观望。

铅:环保问题有冶炼厂减产,市场又开始预期逼仓行情,铅库存小幅减少,也是震荡行情,基本面中性,市场跟着环保政策波动,建议观望。
 (倍特期货上海营业部:许劲松    联系电话  021-68402441-126)

沥青:美原油走出近3年新高,沥青远月806目前在年内相对低位区域徘徊,2600附近持多,动态止盈2630

金银:黄金在美元持续走弱过程中略强,大区间270-290依然有效,买持1806合约黄金成本272-273,加仓278,动态止盈调整为277.

菜粕 观望期

国债  春节前的紧缩期,资金成本最高期,十债3持空93上方,92.4下方可平空

股指  上周连涨4天,4100上方更倾向多头策略,1801买入部分持仓成本4100附近,止损4060

白糖:1805合约空持5980上方,前低5820附近出现短暂抵抗反弹,趋势仍向下,继续持空
(倍特期货上海营业部   蒋宇莺)

螺纹钢:
【现货价格】昨日唐山、昌黎普方坯部分出厂结3550降30;螺纹钢上海现货3950(-80),杭州4050(-80),天津3950(-80);
【期价走势】快速下跌洗盘后拉升,有确认底部可能;
【市场分析】钢材库存淡季中开始进入回升阶段,本周社会库存350.92万吨,增加32.55万吨,厂内库存220.48万吨,增加7.02万吨,社会库存增幅较大,显示短期供需失衡较为明显,近期恶劣雨雪天气对需求下滑造成不小的影响,而钢材产量高利润下回升,对于螺纹打击加重;同时螺纹钢的基差在最近的行情中得到较大较快的修复,目前05贴水120左右,恢复正常;短期交易逻辑需要考虑的是库存累积速度和冬储,昨日钢价盘中穿破前低后尾盘快速拉升,市场对大跌后冬储预期较强,后市仍有机会上攻4000一线,不过相比铁矿石而言,螺纹走势较为胶着,明年三月供需双增,预期较为模糊,短期投机价值不大,有低位多单可持有,灵活止损,其余观望;

铁矿石:
【现货价格】 61.5%PB粉青岛港547(+9),曹妃甸545,日照港545(+9);
【期价走势】突破前高,继续看涨;
【市场分析】铁矿供应季节性收缩在即,南半球传统雨季和飓风季节将再次来临,一季度外矿产量、发运量减少确定性较高,我们认为铁矿在没有大的基本面改变前,基本可以说已经见底,钢厂产量维持低位,铁矿短期消费不会有太大下滑空间,甚至目前钢材产量出现增加,提振原料需求,其供需关系在下方支撑极强,后面交易逻辑围绕一季度供应减少,钢厂复产增加矿石需求为主,昨日铁矿强势突破前高,上升趋势延续,后市我们继续看涨,日内以震荡修整为主,快速拉涨后市场需要时间消化,同时关注期现联动性,多单轻持。  
 (倍特期货上海营业部:黄渝强,电话:021-68402441-137,QQ: 12446555

焦煤焦炭:1月5日京唐港炼焦煤本周库存99万吨,环比持平。5日煤矿炼焦煤本周库存133.88万吨,环比减少1.88万吨。29日独立焦企炼焦煤可用天数17.63天。焦化厂焦炉开工率本周为72.51%。环比升4.23%。现货方面,5日京唐港河北产主焦煤(A10%V24%G80S<0.8%)报1590元/吨,持平。1月5日天津港焦炭库存为87万吨,环比增加2万吨。华北地区42家独立焦化企业开工率为73.32%,升1.33%。现货方面,8日天津港一级冶金焦(A<12.5,S<0.65,CSR>65,Mt8)价格为2445元/吨(含税),持平。准一级冶金焦(A<12.5,S<0.7,CSR>60,Mt8)价格为2390元/吨(含税),持平。当前环保限产继续,焦企限产执行力度较为严格,各地区分别不同程度对钢铁,焦化,化工等产业实施限产。原料焦煤方面,近期山西地区普降暴雪,短期内将影响煤矿的焦煤公路发运,对焦化企业的补库有一定影响。而且临近年底,大部分煤矿基本完城全年生产任务,对安全生产更为重视,生产积极性也不高,相对的焦煤产量或将有一定缩减。焦炭港口现货价格比较稳定,整体而言,双焦基本面依然是偏多的。焦炭1960的多单轻持,焦煤参照焦炭,多单背靠1260轻仓持有。
 
动力煤:环渤海动力煤价格指数(BSPI)1月3日最新一期收报于578元/吨,环比上涨1元/吨。1月5日秦皇岛港煤炭库存为637万吨,环比减少20万吨。5日沿海六大电厂合计日均耗煤量74.54万吨,环比减少0.62吨。库存1035.34万吨,环比增加44.85万吨。可用天数13.8天,增加0.6天。8日秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)报价715元/吨(含税),涨10元/吨。发改委表示,今年供暖季,煤炭供给能力总体是充裕,实现供需总体平衡是有保障的。电厂日耗基本维持在高位水平,下游拉运积极性的提高,沿海煤炭市场逐渐趋好,带动环渤海港口煤炭运输呈供需两高态势。此外,“最低库存制度”指导意见及考核办法于今年1月1日开始执行,在相关保供稳价政策及长协煤价导向下,煤价上面空间将会有限,涨幅趋缓,暂观望。      
(倍特期货上海营业部   李耀   电话:021-68402318-129  QQ:631348753)   

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