今日简讯0915

发布时间:2017-09-15 08:43:47
胶:受工业品情绪大幅转弱影响     胶重回抵抗性下跌格局
胶自上周末冲高失败后,本周走势持续低迷,主要是黑色有色集体走弱,市场情绪转换,工业品整体氛围由强转弱后,胶上涨赖以依托的外部环境改变,多头信心受挫,抄底资金纷纷撤离,胶重新回到抵抗性下跌格局。东南亚主要产胶国会议预计不会有太多实质性内容,即使有减产等保价动议,在现有价格下,也基本不可能有效实施,对胶走势影响有限。我们一直强调,前期胶价的走强主要是市场情绪带动和合成胶走强两个主要因素引发的,与其自身基本面的改善无关,重卡及汽车消费数据强劲,给了多头强烈信心,导致远期长期处在严重不合理升水结构下,带来的后果是,交割库库存回流速度持续大增,将对未来期价造成更大压力,因此,做空是基于现实的两大核心矛盾加深下的考量,做多则是对未来超强乐观预期下的资金主导行为,做多是信心的较量,当市场信心动摇时,高库存下的升水修复就会成为做空的主要依据,随着工业品整体情绪的转变,胶重新走强越来越困难。技术上,胶区间震荡格局还未打破,1月16200支撑要打破需要其他工业品继续走弱带动,需要提醒的是,工业品近期情绪转换速度太快,逻辑不清晰,跟随情绪追涨杀跌乃近期操作大忌,本日9月合约最后交易日,下周9月合约交割结束后,期价或有反抽可能,但目前氛围下反弹高度比较有限,等下周期价反弹再可考虑新空重新介入。
(倍特策略分析师:马学哲)

铜:
   库存继续增加,伦敦铜再次回落,伦敦第三个周三的交货行为,昨天再次增加接近3万吨以上,从中国进口数据看,伦敦库存不应该有持续大幅减少的现象,应该是被一些资金所控制。伦敦库存增加后,现货贴水再次放大,昨天43美金,交割前的交货不知道能持续多久,看现货升贴水情况,预计后续持续增加的时间不会有多久,另外此次库存增加看出,国际上隐性库存还不少。交易上看,伦敦国内稳定的调整,没有恐慌性的下跌,其他商品走势回落,也相对稳定,市场大多数心理还是等待逢低买进。昨天公布的工业数据均弱于预期,本次上涨借环保和供给侧改革政策,大部分原材料联动上涨,基本面中性没有指引,现货升贴水在价格涨跌过程比较稳定。技术上看,伦敦铜6500美金有支持,短期再次杀跌幅度不会大,但是反弹后的新一轮上涨好像没有新的内容来带动,加上持仓中多头过于集中,建议关注反弹做空的机会,国内铜52500附近。 
镍:
价格大幅下跌,镍资金进进出出,镍基本面中性,市场没有真正的短缺,建议观望。
  铝:
   北方取暖季节临近,各地出台电解铝的减产措施,周一报周末社会库存下降,激发买进热情,昨晚回落幅度不大,建议铝仍然以低买为主。
锌:
伦敦跌破3000美金后反弹,本次库存增加,多头开始要保持谨慎。短期基本面偏好,长期价格看,目前绝对价格高,供应肯定会逐渐改善。锌目前看不出特别严重的短缺,产量没有大幅下降,随着时间,可能人们又开始担心嘉能可的复产可能,锌短期还有反复的可能,短期看不出再次买点,观望。 

铅:
低库存,临近价格逼仓行情,有多的持有,注意平仓。没有多的不追。
倍特期货上海营业部   许劲松

农产品:隔夜美豆上涨,总体震荡。国内豆粕1月维持低位震荡反复多日,观望。国内棕榈1月继续震荡上涨,多单止损位上移到5600,农产品会有自己的节奏。现货沿海一级豆油现货报价6290-6600元/吨,24度棕榈油报价5930-6000元/吨。

化工:原油隔夜冲高回落,总体震荡转强。Ta 1月震荡转弱,再有冲高机会可以考虑接近5300短空。塑料1月跌破10000后加速震荡转弱,10000可能成为重压力,观望

棉花:美棉隔夜止跌,预计将陷入短期震荡。国内告破15500,多单离场。9月14日储备棉轮出销售资源27785.4869吨,实际成交22486.5267吨,成交率80.93%。成交平均价格14475元/吨(较前一日价格跌383元/吨);折3128价格15724元/吨(较前一日价格跌174元/吨)。
 (倍特期货上海营业部:欧阳傅杰,电话:021-68402441-120,QQ: 53019827)

沥青:沥青12大幅下跌后进入窄幅波动区,背靠2500轻仓再次抛空,止损2530以上
金银:短期朝鲜导弹危机依旧,黄金技术支撑还在。黄金前期273-280成本区的多头继续持仓,止盈279下方
菜粕:尽管美豆系的月度报告变化不大,利空依旧;1801持空2180,继续持仓
国债   近期股和债正反波动特征明显,十债12合约抛空区间大致在94.7--95.6区间。止损95.8上方
股指:买持IC9 大约6600-6630之间,止损6560
白糖:广西32万吨价格竞拍底价6400的抛储内容已公布,期货1801合约目前价格是低于现货;已经兑现空头,暂观望
(倍特期货上海营业部 蒋宇莺)

经济数据全面放缓,工业增加值回落
螺纹钢:14日调价:唐山普方坯降80,本地部分钢厂及昌黎出厂报3720,现金含税;全国螺纹均价4278(-4),上海4130(-10);尽管市场此前对数据回落有一定预期,不过房地产销售、制造业投资及基建投资同时下降无疑增加远月看空情绪,8月产量相关数据显示,生铁、粗钢、钢材环比继续增加,钢材高位打压力度增强;今年供应端收缩一直是主要逻辑之一,11月开始的采暖季限产,市场预期在前面已经打得较满,后面需要更多的关注实际执行和预期差的变化,目前钢材基本面供需关系尚未实质性转变,政策力度未见放松,盘面下跌过多可能再次出现逢低做多的修复机会,无持仓,靠近3700再考虑买入,短期偏弱震荡;
铁矿石:港口61.5%铁矿石PB粉全国均价574(-6),青岛港563(-10);在安全检查和冬季环保限产的双重压力下,四季度钢材供给收缩预期较强,矿石需求受到打压,当前铁矿是黑色系中最弱的品种,连续下破支撑位,图形上已经转空,后面空头思路对待,520附近少量抛空,止损535; 
(倍特期货上海营业部:黄渝强,021-68402441-137)

焦煤焦炭:9月8日京唐港炼焦煤本周库存141.8万吨,环比减少13.6万吨。8日煤矿炼焦煤本周库存138.87万吨,较上周减少14万吨。1日独立焦企炼焦煤可用天数15.78天。焦化厂焦炉开工率本周为81.69%,较上周升0.85%。现货方面, 12日京唐港河北产主焦煤(A10%V24%G80S<0.8%)报1480元/吨,持平。9月8日天津港焦炭库存为92万吨,环比减少1万吨。华北地区42家独立焦化企业开工率为83.08%,升1.05%。现货方面,12日天津港一级冶金焦(A<12.5,S<0.65,CSR>65,Mt8)价格为2405元/吨(含税),涨80元/吨。需求端的增长和供应端的萎缩成为了矛盾,环保限产不断升级以及山西等地的煤矿停产整顿让煤炭供应处于偏紧状态,煤价近期也颇为坚挺。焦炭港口库存低位,港口现货继续大幅拉涨。目前下游钢厂的开工率较高,焦炭略显供应不足,焦企环保限产,山西太原地区焦化厂普遍限产30%左右,个别焦企限产 60%,主流地区钢厂焦炭采购价仍在上调。焦炭2250-2500高位震荡

动力煤:环渤海动力煤价格指数(BSPI)9月13日最新一期收报于583元/吨,环比上涨3元/吨。价格指数涨幅有所扩大,累计上行4元/吨。9月8日秦皇岛港煤炭库存为557万吨,环比增加1万吨。8日沿海六大电厂合计日均耗煤量75.26万吨,环比增加2.48吨。库存1101.05万吨,环比减少38.44万吨。可用天数14.6天,减少0.4天。14日秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)报价650元/吨(含税),涨10元/吨。9月步入动力煤传统淡季,随着天气转凉日耗有所下降,但相较于往年水平仍处于高位,经济向好带动下依旧强劲的用煤需求。“三西”产地受到安检环保因素影响,导致供求关系紧张。后期如果产能释放跟不上市场需求预期,势必造成今冬煤价大涨。多持有,止损上移至640一线。 
倍特期货上海营业部   李耀   电话:021-68402318-129  QQ:631348753)

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