今日简讯0725

发布时间:2017-07-25 08:45:47
胶: 交割压力增大  对应市场看涨氛围高涨  胶走势再度陷入胶着
尽管9月合约离下周二限仓时间不到一周,但9月合约上仍重仓对峙,多空主动换月意愿都不强,换月时间较以往大大延后。需要说明的是,尽管9月持仓较大,但我们不认为具备所谓逼仓的可能性,大小环境都不允许有逼空的事件重现。胶上周末走势已显示疲软,主要是9月随交割时间临近,巨量到期交割压力不断增大,而现货高贴水,逼迫多头退让,期价逐步往现货靠拢,但同时,工业品整体看涨氛围仍较浓,胶远期回撤买盘不断,升水持续扩大。多头意图很明确,以远期极高升水,暂时化解9月交割压力,以时间换空间,最终达到盈利目的。内外经济数据显示需求乐观情绪在不断升温,而对货币收紧情绪担忧缓解,是多头敢于在工业品上轮番炒作的另一个重要原因。这两个因素没有弱化以前,抄底资金恐不会轻易在工业品上撤离,工业品整体强势会维持较长时间,胶就难独立走弱。在宏观主导力增强的背景下,资金对微观利空已不再敏感,而任何来自商品自身的实质性利好,都可能再度刺激多头神经,导致期价跳涨。因此,切忌追空操作,9月交割前,继续反弹寻找9月抛空机会,9月空点14000不变,期价短期靠近13000,空单建议主动兑现盈利,滚动操作,期价站稳14350空单止损。               
(倍特策略分析师:马学哲)

铜:铜价在6000美金上方徘徊,价格偏强理由目前是自由港印尼矿罢工进入第四个月,中国进口铜6月比前月增加了2%.国内铜小幅度增仓,成交不活跃。国际铜昨天库存减少,注销仓单也减少,幅度都不大。国内铜周末库存有增加,但是增加预计不能持续,国际国内现货仍然处于贴水状态。铜供需结构中性,消费预期下半年有偏弱趋势,6000美金上方空间不大,由于自由港罢工事件和国内偏好的宏观数据,暂时放弃做空,观望。

镍:空头回避后观望,国际镍再次走强, 虽然8万以上空间不大,做空要配合周围商品气氛,建议先等待观望。
  
铝: 再次炒作减产但是供应充足,6月产量再次同比增加7.4%。上周库存继续增加,铝震荡行情,暂时没有大行情出现,建议观望。

锌:锌连续上涨后做调整,国内供应偏紧状态,矿稍微有缓解,体现在产量上不大,上周库存继续减少,但是进口锌大部分不能交割,因此不在所报库存之内,现货并未出现升水,锌前期看涨逻辑消化,绝对价格有些偏高,但是供应趋紧状态未完全缓解,10合约价格回落至22600下方买进短线操作。

铅:铅的交易上看,库存有被控制的嫌疑,铅连续大减两次库存后,库存水平偏低,建议观望。
(倍特期货上海营业部:许劲松    联系电话  021-68402441-126)

农产品:隔夜美豆小涨,因优良率降低,短期震荡,后期可能因为天气炒作降温而回落。国内豆粕1月进入2800-3000震荡,今天高开有靠近2900的机会可以试探空。国内棕榈1月还是低位震荡格局, 5350突破才可能打开向上空间,观望。现货沿海一级豆油现货报价5950-6100元/吨,24度棕榈油报价5580-5700元/吨。


化工:原油隔夜反弹,总体震荡。Ta远月补涨后回落,近月低迷,塑料远月震荡突破,也属于补涨性质。Ta多单建议有反弹离场,塑料没有低位多单的不要追,等待1月9400附近买,没有就放弃。现在的行情不要追涨。

棉花:美棉隔夜小跌, 66美分支持。总体14800-16500大区间震荡。周五一根大阴把原本走强的势头斩杀,价格疑似要二次探底,这样多单就不急于进场了。观望。7月24日储备棉轮出销售资源29771.722吨,实际成交16997.304吨,成交率57.09%。当日最高成交价16440元/吨(2012年度新疆棉),最低成交价13140元/吨(2012年度地产棉)。成交平均价格14620元/吨(较前一日价格跌43元/吨);  
 (倍特期货上海营业部:欧阳傅杰,电话:021-68402441-120,QQ: 53019827)

沥青  原油位置处于大区间盘整的中位区域,沥青709在2600上下几次,有相对高位获利了结的迹象,暂不持仓。

菜粕   美中西部产豆区天气转好,天气炒作告一段落。1709合约大概率还是在2300-2450之间折返,可少量逢高抛空交易,止损2400上方

金银  美元持续走弱过程中,保持少量金多,大致成本270-273之间,止孙273下方。

白糖   白糖1801短空都在6200附近平空兑现;中期空头目标价格6000上下,可能拖至8月份。

国债   十债9短期反弹3天,资金有明显进场抄短底的倾向,十债合约暂观望几天。

股指  单边博弈空间小,少量持多日内IF7,成本3630附近;同期对冲抛空IC7在5900-6000之间。买强抛弱价差2300附近,价差缩小至2000附近平仓。
(倍特期货上海营业部   蒋宇莺)

螺纹钢:25日昨唐山、昌黎普方坯出厂结3430涨20,贸易商不含税送到3170,迁安3430涨20;螺纹现货全国均价3956,上海3800;现货昨日受唐坯拉涨及期螺翻红提振,下游采购积极性提升,低价资源成交活跃,成交较大幅度提升,商家心态回暖,钢厂和贸易商目前在高利润低库存优势下,挺价意愿强,短期调整难改螺纹强势,目前期价仍处3450-3550调整区间,维持前期建议回调做多思路;
铁矿石:进口矿远期现货市场弱势下跌,成交乏力,港口市场弱稳,成交较少,国产矿整体盘整,出货不畅;港口61.5%铁矿石PB粉全国均价526(-0),青岛港515(-3),日照港515(-0);现阶段钢企高利润下的需求变化愈发明显,导致钢企对高品粉矿与球团的需求增加,对于高品矿价格有支撑,交易所调整交割要求后,低品矿折价较多,实际上矿山低品矿利润目前几无,从而支撑矿价,500附近少量买入做多,目标515-520,止损490-495;           
 (倍特期货上海营业部:黄渝强,电话:021-68402441-137,QQ: 124465555)   

焦煤焦炭:7月21日京唐港炼焦煤本周库存179.2万吨,环比减少19.1万吨。煤矿炼焦煤本周库存202.38万吨,较上周减少13.56万吨。21日独立焦企炼焦煤可用天数13.43天。焦化厂焦炉开工率本周为79.77%,降2.39%现货方面,20日京唐港河北产主焦煤(A10%V24%G80S<0.8%)报1360元/吨,持平。7月21日天津港焦炭库存为103万吨,增加1万吨。华北地区42家独立焦化企业开工率为81.87%,较上周微降0.18%。现货方面,24日天津港一级冶金焦(A<12.5,S<0.65,CSR>65,Mt8)价格为1915元/吨(含税),持平。今年上半年,全国能源消费回暖。煤炭消费转为正增长,上半年全国煤炭消费量约为18.3亿吨,同比增长1%左右,除了建材行业外,电力,钢铁,化工行业用煤同比均为正增长。在宏观数据向好的前提下,需求端的增长和供应端的萎缩成为了矛盾。内蒙古70周年限产停产以及安检,环保督察等因素继续牵制供应端。下游钢市淡季不淡,钢厂开工率始终位于高位,目前钢材价格的高利润或将维持,双焦获得支撑,部分产煤地现货出现调涨。焦炭新多等回落至1780附近买入,焦煤1150附近。

动力煤:环渤海动力煤价格指数(BSPI)7月19日最新一期收报于582元/吨,环比上涨1元/吨。价格指数连续第六期上行,累计上行20元/吨。7月21日秦皇岛港煤炭库存为599.5万吨,环比增加14.5万吨。21日沿海六大电厂合计日均耗煤量76.69万吨,环比增加1.01万吨。库存1270万吨,环比减少24.3万吨。可用天数16.6天,减少0.4天。24日秦皇岛港山西优混(Q5500V28S0.5)报价620元/吨(含税),涨5元/吨。港口现货延续上涨,港口库存增加,电厂日耗增加。动力煤消费旺季,全国多地持续的高温天气继续支撑电厂日耗高位,后续电厂依然存在不小的补库需求。6月份,全社会用电量5244亿千瓦时,同比增长6.5%。1-6月,全社会用电量累计29508亿千瓦时,同比增长6.3%。上周发改委召集九大电厂会议达成尽快释放先进产能,适当提高库存的共识。zc09合约建议580附近多单继续持有 
(倍特期货上海营业部   李耀   电话:021-68402318-129   QQ:631348753)